Как заработать в 2009-м?

Америка

«Самый верный способ разбогатеть – открыть свой маленький бизнес и стать одновременно его директором, бухгалтером и чернорабочим», - говорил знаменитый Джон Рокфеллер. Крылатое высказывание первого миллиардера в истории человечества не потеряло своей актуальности даже сегодня, в эпоху глубокого экономического кризиса.
За прошедшие 12 месяцев сотни тысяч американцев проигнорировали мудрый совет финансистов «хранить деньги под подушкой» и поспешили вложить накопления в собственное дело. Причём новые бизнесы открывались так же стремительно, как и закрывались.
К примеру, жителям Бруклина хорошо знакома ситуация, когда бизнесы рядом с их домом «обновлялись» чуть ли не каждый месяц. Кафе, косметический салон, продовольственный магазин, пиццерия, гросери, снова кафе... Каждый новый арендатор пытается привнести в бизнес что-то своё. Он делает дорогостоящий ремонт, забрасывает рекламными листовками подъезды близлежащих домов, устраивает Grand Opening с сумасшедшими скидками и, окончательно убедившись в бесперспективности собственной задумки, закрывается.
«2008 год в области малого бизнеса напомнил мне лотерейную игру, - говорит Генри Престон, сотрудник Национальной ассоциации бизнеса (National Business Association - NBA). – Американцы вкладывали деньги в собственное дело, не имея ни малейшего понятия о том, как оно будет работать и будет ли работать вообще. Я никогда не видел такого дилетантского подхода к бизнесу со стороны населения, как в прошлом году».
Согласно статистическим данным NBA, больше всего от кризиса пострадали бизнесы, изначально установившие завышенные цены на свои услуги. Сюда относятся дорогие рестораны, салоны красоты, фитнес-центры и компании по «элитным» грузовым и пассажирским перевозкам. В штате Вашингтон, например, закрылся ресторан, в интерьер которого было вложено $2.5 миллиона. Он проработал всего один месяц.
«Если три года назад среднестатистический бизнес окупался за 1.5 – 2 года, то сегодня срок окупаемости займёт от 3 до 4 лет, - считает Келли Конрад из Администрации малого бизнеса (Small Business Administration – SBA). – К сожалению, многие предприниматели не были готовы к такому продолжительному периоду и поспешили закрыться на ранней стадии своей деятельности...»
Пока одни аналитики пытаются объяснить причины краха малого бизнеса в 2008 году, другие эксперты пытаются вывести формулу успешного ведения бизнеса в 2009. Остановимся на этом более подробно.
Как это ни странно звучит, но одним из самых верных способов вложения денег является открытие... фаст-фуда. Причём лучше всего не покупать филиал раскрученных сетей общепита вроде McDonalds, Burger King и KFC, а открыть что-то похожее, но под новым названием. Ассортимент заведения должен быть предсказуемым – жареные куски курицы, сандвичи, гамбургеры, салаты и газированная вода.
«Если раньше американцы ходили семьями в рестораны, то теперь, в период кризиса, они дружно перебрались в недорогие закусочные, - говорит владелец фаст-фуда в Нью-Йорке Нил Салливан. – При посещении McDonalds они невольно начинают чувствовать себя бедняками, потому что эта сеть известна своей дешевизной. Вот почему ваш фаст-фуд должен быть не похож на все раскрученные фаст-фуды».
Салливан совершенно прав. Пакеты с обжаренными куриными ножками себестоимостью 30 центов и стоимостью $7 принесут гораздо больше прибыли, чем горячие блюда в ресторанах. Фаст-фуды, как известно, работают на обороте, а не на дороговизне.  
Ещё одними востребованными бизнесами 2009 года считаются... ландроматы. Эти заведения не только не потеряли своих клиентов, но и приобрели новых. Причина: утратив возможность покупать новую одежду в таких количествах, как это было раньше, люди стали более бережно относиться к своим старым вещам. «В конце 2007 года цены на одежду упали до такой степени, что многим американцам стало выгоднее выбрасывать грязную одежду и покупать новую, чем идти в прачечную, - говорит Фил Левинстон, владелец ландромата в Филадельфии (штат Пенсильвания). – Сегодня всё опять стало на свои места. Люди готовы экономить на чём угодно, только не на стирке...»
Согласно опросам Научного центра народных исследований (Center for Science in the Public Interest - CSPI), подавляющее большинство американцев считает главным плюсом ландроматов следущее: 1) постоянное наличие свободных машин и сушилок (зачастую их просто не хватает); 2) наличие сидячих мест (порой ожидать окончания стирки людям приходится стоя); 3) наличие телевизора (кабельное ТВ, как это ни парадоксально, один из секретов успешного ведения бизнеса в прачечной).
Эксперты из Американской автомобильной ассоциации (American Automobile Association - AAA) прогнозируют успех... автомобильным мойкам, которых, оказывается, в Соединённых Штатах катастрофически не хватает. «Для меня остаётся загадкой, почему американцы не открывают собственные мойки, - недоумевает Джек Розвелл из ААА. – Эта сфера бизнеса практически не имеет конкуренции ни в одном американском мегаполисе. Главное правило – хорошее место расположения бизнеса».
Кстати, последним ноу-хау среди владельцев моек стало бурение скважин, через которые поступает вода, и тогда плата за водоснабжение сводится к минимуму. 
Беспроигрышным, по мнению бизнес-экспертов, является и открытие фруктово-овощных лавок, которые будут работать на обороте, устанавливая минимальные цены на товары. Ещё в начале прошлого года почти половина американцев покупала фрукты и овощи в супермаркетах или продуктовых магазинах в консервированном, замороженном или нарезанном виде. После резкого скачка цен жители Соединённых Штатов устремились в обыкновенные лавки.
Любопытно, что даже представители Санитарной службы по контролю за продуктами и лекарствами (Food and Drugs Administration - FDA) отметили в начале наступившего года перспективность уличных фруктово-овощных лавок. «К этим видам бизнеса у нас меньше всего претензий», - подчеркнул санитарный врач FDA Теодор Саелс. 
Также бизнес-аналитики пророчат успех магазинам вроде «99 cents» и по продаже строительного оборудования. Если раньше человек обращался в специализированную контору, чтобы вбить в стену гвоздь, то теперь он предпочтёт купить гвозди и молоток и сделать это самостоятельно. Калифорнийские hardware stores объявили об увеличении прибыли на 15% при том, что потребность в профессиональных строителях и ремонтных рабочих сократилась почти на 22%.
Практически все бизнес-аналитики уверяют, что главный секрет бизнеса образца 2009 года должен строиться на снижении цен и более интенсивной работе. «Если раньше вы продавали гамбургер за $5, то теперь вам придётся продавать два гамбургера по $2.50 каждый, - считает Келли Конрад. – Если раньше вы зарабатывали $1000 с одного проданного комплекта мебели, то сегодня вам выгоднее продать два комплекта и заработать $500 с каждого. Как и сто лет назад, секрет успешного бизнеса скрывается в большом обороте товара...»
С логикой Конрад трудно не согласиться. К сожалению, в реальности ситуация выглядит несколько иначе. Многие малые бизнесы (русскоязычные – не исключение) намеренно взвинтили цены, несмотря на низкую стоимость бензина (он влияет практически на все товары и услуги). Владельцу того же ресторана или косметического салона почему-то выгоднее обслужить одного человека с толстым кошельком, чем двух с кошельком потоньше.
В любом случае открытие собственного бизнеса в 2009 году – это не просто испытание, это настоящая проверка на наличие деловой хватки и холодного расчёта, которого так не хватает десяткам тысяч бизнесменов-новичков по всей территории Соединённых Штатов...

Михаил Соболев 

ТАК ГОВОРИТ БАФФЕТ

Кто такой Уоррен Баффет – знает весь цивилизованный мир. Это богатейший человек на Земле, акции фонда которого Berkshire Hathaway оцениваются на бирже в десятки тысяч долларов за штуку, а сам он при этом ведет довольно скромный образ жизни, удивляющий многих нынешних нуворишей, чье состояние не идет ни в какое сравнение с состоянием Баффета.
Говорят, что начавшийся в сентябре прошлого года мировой финансовый кризис опустошил вклады инвесторов почти на 7 трл долларов. Их доверие к тем, кто рекламировал себя как финансовых консультантов, полностью подорвано. Они не знают, что делать, какую тактику выбрать – пересмотреть содержание своих финансовых портфелей или попросту обналичить их и на этом успокоиться в ожидании более определенных времен. Но Баффет, которого называют Оракулом из Омахи, - человек самостоятельный, который не нуждается в чужих советах. Собственный огромный опыт, знания и интуиция помогают ему принимать решения. И в нынешних условиях то, что говорит Баффет, можно рассматривать как единственный источник мудрости, возможный в ныне сложившейся инвестиционной ситуации.
Безусловно, те, кто хочет восстановить утерянные на бирже позиции, должны будут перевести свою психологию на рельсы психологии Баффета. Задача трудная, но решаемая.
Инвестиционная философия Баффета включает следующие десять заповедей:
1. Не будьте расточительным.
Сам Баффет вот уже более пятидесяти лет живет в Омахе (Небраска) в небольшом доме с тремя спальнями. Он сам водит свой автомобиль весьма скромной марки и, владея крупнейшей в мире компанией частных реактивных самолетов, летает как простой смертный на обычных коммерческих самолетах. Такой стиль жизни оставляет ему больше денег для инвестиций. В 14 лет он сумел купить небольшую ферму на деньги, сэкономленные из дохода от продажи газет. Это и был его первый шаг к финансовой вершине.
Бережливый инвестор обычно требует, чтобы этим качеством обладали и те, кто берется управлять его состоянием. Баффет весьма скрупулезен, когда речь идет о планировании расходов своих компаний. Всякие излишние платежи настораживают его в плане управленческих способностей его менеджеров. У скромного в своих личных запросах инвестора остается больше времени на размышления о времени продажи и покупки акций. Так считает Стефен Шуе – партнер Баффета по фонду Roundview Capital.

2. Ждите спокойствия на рынке.
«Летаргия, граничащая с ленью, - это краеугольный камень нашего инвестиционного стиля», - сообщил Баффет в 1990 году в своем отчете держателям акций фонда Berkshire Hathaway. Будьте терпеливы в ожидании прекращения турбулентности на рынке, не спешите вслед за рыночными колебаниями покупать или продавать, сопротивляйтесь рыночному зуду.

3. Будьте «белой вороной»
Лучший способ делать деньги – это идти против общего течения. «Мы стараемся всегда быть осторожными, когда другие подвержены азарту жадности, и становимся азартными до жадности, когда другие проявляют осторожность», - писал Баффет в 1986 году в письме своим акционерам. Подвергай сомнению общепринятое. «Не потому, что толпа всегда не права, но потому, что мудрость толпы практически всегда отражается в рыночных ценах», - говорит Тодд Ловенштейн – один из менеджеров фонда HighMark Value Momentum.
Сейчас многие менеджеры фондов на бирже сомневаются в том, что пришла пора покупать. Баффет же не сомневается и покупает.

4. Решайте на основании собственных знаний.
Одно из основных правил Баффета: не связывайся с компанией, если ты не понимаешь, как она делает деньги. Он предлагает исходить только из своих представлений об истине, из своей убежденности в порядке вещей.
Это правило сработало во время бума компаний, занятых интернетной технологией в 1990-х годах. Баффет не покупал их акции, признавая, что он ничего не понимает в их бизнесе. И он дождался того момента, когда пузырь этих бизнесов лопнул.
5. Не будьте зависимы в своих решениях от чужих мнений.
Если инвестор постоянно нуждается в чужом подтверждении правильности принимаемых им решений, то он никогда не будет инвестировать так, как это делает Баффет. Это утверждает менеджер фонда Legg Mason Роберт Хагстром в своей книге «Путь Уоррена Баффета». Поэтому Баффет часто делает большие деньги на акциях, которые многие считают недостойными внимания и стоят очень дешево.

6. Покупайте только дешевые компании.
В этом правиле – суть мудрого инвестирования. Поначалу Баффет оценивает, как он говорит, «внутреннюю стоимость» бизнеса. Для этого сравнивает цены продаж аналогичных компаний и определяет тот объем наличности, который предмет его внимания принесет в будущем. Подробности такого подхода можно узнать из уже упомянутой книги «Путь Уоррена Баффета» или из книги Джона Риса «Гуру рынка».
Кроме того, Баффет старается создать «подушку безопасности», покупая акции компании по цене, заведомо более низкой, чем «внутренняя стоимость». Он мало обращает внимания на использование общепринятой оценки выгодности акции – т.н. earnings per share.
Ему больше нравятся компании с хорошим показателем return on equity, с разумным количеством долгов или вообще без них, с солидным потенциалом развития. Он ценит такие компании, которые разумно распоряжаются своими доходами, используя их для развития бизнеса или выплаты дивидендов держателям своих акций.
Баффет предпочитает компании с хорошей историей, позволяющей оценить динамику их развития. Его интересует, как компания действует в различных ситуациях на рынке, а не только в хорошие времена или в последнем квартале.

7. Ищите компании с устойчивой конкурентоспособностью.
Устойчивость развития в условиях жесткой конкуренции – важная характеристика компании, достойной приобретения. Иначе говоря, компания должна уметь преодолевать препятствия, которые непреодолимы для ее конкурентов.
Примером являются фармацевтические фирмы с пакетом ограждающих патентов на лекарства, бизнесы, вхождение в которые требует больших затрат, или просто фирмы, имеющие авторитетный бренд. Поэтому к привлекательным для Баффета компаниям относятся, например,  франшизные фирмы. В противоположность им фирмы, занятые в бизнесе с сырьевыми товарами, полностью зависят от складывающихся на рынке цен и терпят крах, когда они резко падают.
Баффета привлекла железнодорожная компания BNSF Railway как хороший пример франшизного бизнеса. Большие деньги вложил он в акции компании  Coca-Cola, всемирно известный бренд которой делает ее очень устойчивой к любой конкуренции.
8. Покупайте крупными пакетами акций.
Большинство менеджеров инвестиционных фондов стараются их деверсифицировать. Баффет и тут остается «белой вороной».  Как только он обнаруживает привлекательную компанию, то не жалеет вкладывать в нее деньги.
Такая тактика чревата провалами. Статистика вложений Баффета за все годы его действий на бирже показывает, что если исключить из нее десяток наиболее удачных инвестиций, то его рыночная эффективность является довольно средней. Баффет считает себя защищенным от больших провалов тем, что он старается разобраться в бизнесе намеченной для покупки компании лучше, чем ее оценивает рынок, и терпеливо ждет, когда за нее можно будет уплатить правильную цену.

9. Держи всю жизнь.
Баффет в шутку утверждает, что он покупает акции «навсегда».  Иначе говоря, вкладывает деньги в компании с перспективой успешности на протяжении десятилетий. Он опять советует исходить из собственных оценок, а не толпы. Он полагает, что выходить снова на рынок целесообразно лишь тогда, когда купленные акции плавно потеряют в цене не менее 50%, не вызывая панических продаж.
Баффет, конечно, не просто покупает акции, а затем забывает о них. Он внимательно следит за их курсом и продает, когда это очень выгодно или когда над ними «сгущаются тучи». Хороший пример – продажа Баффетом несколько лет назад больших пакетов акций компаний Fanny Mae и  Freddie Mac, которые в конце прошлого года чуть не стали полными банкротами, оказавшись спасенными администрацией Дж.Буша.
10. Верьте в Америку.
В отличие от большинства инвесторов Баффет не формирует свой портфель инвестиций в зависимости от того, какая из партий пришла к власти или на каком этапе экономического цикла находится рынок. Это свойство может многим показаться наивным. Но именно оно дает ему возможность получать доходы тогда, когда многие теряют веру в экономическую систему Америки.
В статье, которую в октябре прошлого года опубликовала газета “Нью-Йорк таймс”, Баффет утверждал, что все нынешние страхи об отсутствии у американского бизнеса долгосрочных перспектив лишены какого-либо смысла. Он сказал: «Несмотря на то, что многие бизнесы выглядят сегодня неудачниками, что, впрочем, бывало и в прошлом, я не сомневаюсь, что через 5, 10 и 20 лет они поставят новые рекорды своих доходов».

Г. Матвеев