«Новая эра легких денег»

18 сентября Федеральная резервная система (FED) снизила ключевую ставку на 0.50% и в Соединённых Штатах началась «новая эра лёгких денег» (new era of easy money). Это выражение экономисты используют каждый раз, когда в стране начинается подъём после затяжного кризиса.

Руководство FED признало, что нынешняя борьба с инфляцией оказалась самой тяжёлой и затяжной с 1980-х годов. Базовую ставку пришлось поднять аж до 23-летнего максимума - 5.25% - 5.50%. Главная особенность кризиса - его причина. До Covid-19 только печально знаменитая эпидемия испанского гриппа (Spanish flu) 1918 - 1919 годов так сильно ударила по карману простых американцев. В остальном в национальной экономике происходило именно то, что описано в любом учебнике по экономике.

План FED на ближайшие три года абсолютно понятен: ключевая ставка будет постепенно снижаться. Доллар США продолжит укрепляться как внутри страны, так и по отношению к другим валютам. Инфляция сначала замедлится, а потом ненадолго превратится в дефляцию. Цены на товары и услуги подешевеют, но уже точно не вернутся на до ковидный уровень. Иными словами, на зарплату, полученную в 2024 году, жители США в 2025 и 2026 годах смогут купить чуть больше.

Аналитики описывают грядущую трёхлетку цитатой 12-го руководителя FED (1979 - 1987) Пола Уолкера:

«Для каждого работающего человека откроются большие возможности, - сказал он накануне предыдущей «эры лёгких денег». - Ваш доход будет напрямую зависеть от вашей продуктивности. Трудитесь и вы сможете позволить себе всё то, что характеризует рядового представителя среднего класса в США».

Нынешний глава FED Джером Пауэлл признаёт, что новых угроз для национальной экономики нет. Вместе с тем страна может столкнуться с чем-то непредвиденным - например, новой вирусной эпидемией, войной или стихийным бедствием. Большое происшествие способно вновь развернуть машину FED в «экономически депрессивном направлении». Департамент казначейства (USDT) начнёт печатать дополнительные деньги, а FED - повышать ставки.

Вероятность подобного сценария, однако, минимальна.  

Грядущему подъёму экономики сопутствуют несколько положительных тенденций.

Первая -низкий уровень безработицы (4.3%).

Трудоустроиться сегодня можно во всех штатах страны. Спрос наблюдается как на чернорабочих, так и на специалистов.

Безработица снижается на фоне ужесточения иммиграционных законов и даже доля легальных жителей в сфере сельского хозяйства выросла с начала года на 7.8%. То есть впервые за много лет обладатели грин-карт и граждане США увидели выгоду в работе на фермах/ранчо.

Работа по доставке (delivery job) остаётся самой доступной и гарантирующей быстрый карьерный рост. Так, доставщики с минимум 7-летним опытом (full-time) редко получают менее $76 тысяч в год.

Вторая тенденция -высочайший спрос на товары/услуги.

Американцы утопают в долгах, но не перестают тратить деньги. Грядущий шопинг-сезон (октябрь-декабрь) должен стать вторым по объёму потраченных денег за последнее десятилетие. Потребители активно расходуют сбережения и залезают в ещё большие долги по кредитным картам, однако подобное «расточительство» ведёт не к банкротству, а к стремлению зарабатывать ещё больше денег.

Новый способ оплаты Buy Now Pay Later (BNPL) эксперты называют «главным кредитным драйвером второй половины 2020-х годов». Он резко увеличит доходы ритейла и интернет-магазинов, поможет создать миллионы дополнительных рабочих мест.

Третья тенденция- сокращение льгот для малоимущих.

Демпартия в лице Байдена/Харрис фактически выполнила давнюю мечту республиканцев о сокращении расходов на пособия по безработице, фудстемпы и т. п. Высокая инфляция привела к тому, что трудоспособные люди больше не могут «висеть на шее государства». Без работы нельзя нормально питаться и снимать жильё.

Демократы не стали индексировать государственные льготы с учётом реальной инфляции, и впервые за много десятилетий быть бедным в Америке стало «невыгодно». Сегодня только некоторые категории могут не работать и жить за счёт бенефитов (яркий пример - иммигранты из СССР).

Четвёртая тенденция -относительно стабильная международная обстановка.

Несмотря на войну в Украине, которая гарантированно завершится поражением России, Соединённые Штаты полностью контролируют мировую экономику. Прошедшим летом даже Китай присоединился к санкциям против России и признал, что торговля с Америкой для него - первоочередная задача. Си Цзиньпин панически боится экономического краха внутри страны и ослабления юаня. Доллар США может «убить» китайскую валюту и превратить Китай из «второй экономики мира» в «экономическую колонию США».

Евросоюз также признаёт, что ближайшие 5-10 лет американская экономика будет расти быстрее. Евро значительно ослабнет по отношению к доллару, поездки в Европу станут для американцев гораздо выгоднее.

Пятая тенденция- бум новых технологий.

Речь идёт о виртуальной реальности, голограммах, метавселенных, беспилотных такси и многом другом. Американцы соскучились по товарам, которые перевернут их жизнь с ног на голову (последним являлся iPhone/смартфон). В 2025-2027 годах ожидаются релизы гаджетов/технологий, которые принесут их создателям даже не миллиарды, а триллионы долларов.

Covid-19 отложил Четвёртую техническую революцию (4IR) на несколько лет, однако её наступление абсолютно неизбежно.

FED и ведущие экономисты США не скрывают того факта, что «новая эра лёгких денег» в конце концов обернётся новым экономическим кризисом. Он «запланирован» на 2032 - 2034 годы.

Максим Бондарь 

Ссылка по теме:

Выжить в Нью-Йорке

Краткая история кризисов в городе Нью-Йорк