Кризис официально завершён

Аналитики банка Barclays, чьи прогнозы спустя 2 - 3 недели почти слово в слово озвучивают руководители Федеральной резервной системы США (FED), опубликовали доклад со своим видением экономических тенденций в 2024 году. Главный вывод из массивного документа: экономический кризис, начавшийся весной 2020 года, официально завершён. Восстановление американской экономики займёт много времени, однако «хуже уже не будет».

Сразу стоит отметить, что Barclays - очень консервативный банк. Его эксперты любят «сгущать тучи» и публиковать крайне пессимистические прогнозы. Глава FED Джером Пауэлл всегда пытался улучшить предсказания Barclays и разглядеть свет в конце туннеля. Каждый раз, однако, британские эксперты оказывались правы. Как результат, многие американцы стали больше доверять частной финансовой структуре из Великобритании, чем нашему FED.

На этот раз Barclays предсказывает, что в 2024 году FED снизит ключевую ставку на 1.00% (четыре раза по 0.25%). То же самое произойдёт в 2025 году. Таким образом, в ближайшие 24 месяца ставка снизится на 2.00% с нынешних 5.25% - 5.50%.

Подобные меры резко замедлят экономический рост (+0.4% в первом и +0.3% во втором квартале 2024 года), но гарантируют приостановку всех негативных тенденций. Так, к 2026 году FED выйдет на ставку в размере 2.75% - 3.00%, которая, скорее всего, «замёрзнет» на несколько лет (если в мире не произойдёт очередной пандемии или ещё одной большой войны).

Если перевести всё выше сказанное на простой потребительский язык, то главной проблемой остаётся закредитованность американцев. Простые жители и малые бизнесы накопили астрономические долги. Они смотрят в будущее с оптимизмом, однако в первую очередь хотят погасить кредитные карты, микрозаймы Buy Now Pay Later (BNPL), потребительские займы (loans) и т. п.

«Рассчитаемся с долгами, а потом купим дом или переедем в новую квартиру, сменим автомобиль, нормально отдохнём», - так рассуждает член рядовой американской семьи с двумя детьми и двумя взрослыми.

Главный совет, который вытекает из прогноза Barclays на 2024 год: закрывайте все долги, а если у вас имеются свободные деньги, инвестируйте их в 10-летние казначейские облигации (10-year Treasury) с годовой доходностью 4.3% (примерно столько же сегодня дают saving accounts всех самых популярных банков за исключением Chase, чья репутация сильно испорчена). Это идеальный сценарий, чтобы избежать финансовых рисков и подготовиться к большим покупкам в 2025-2026 годах.

Прогноз Barclays также частично отвечает на один из самых распространённых вопросов со стороны рядовых американцев: подешевеют ли когда-нибудь продукты питания и вернутся ли времена, когда рядовой представитель среднего класса или даже малоимущий мог набрать в магазине большую тележку с едой и не особо беспокоиться по поводу её стоимости.

Скорее всего, так оно и случится. Часть экспертов считают, что стоимость продуктов может упасть на 25%-40% уже к концу 2024 года. Мы не увидим таких цен, как в 2019 году, но продуктовый шопинг станет не таким обременительным в финансовом плане. Лично я мечтаю о ценнике 99 центов за фунт, который до кризиса можно было увидеть на фруктах, овощах, консервах, замороженной продукции, курятине и т. п.

Очень важную роль в снижении стоимости еды сегодня играет Департамент сельского хозяйства (USDA). Министр Том Вилсак проделывает феноменальную работу по поддержке фермеров и владельцев ранчо. Стоимость импорта заметно снижается. В новейшие технологии (гидропоника, GMO-еда и т. п.) вкладываются колоссальные деньги. Вилсак, пожалуй, единственный министр в администрации Байдена, выполняющий свои функции на 120%.

Теперь вкратце о «больших покупках», которые миллионы американцев планируют совершить после окончания экономического кризиса.

Ипотека.

Большинство специалистов сходятся во мнении, что мы всё-таки увидим ставку по 30-летнему мортгиджу на уровне 3.75% - 4.00 в год к началу 2025-го. К тому же времени стоимость домов в США значительно снизится. В декабре 2023-го ипотека составляет 7.90%, средняя стоимость дома - $430,300. Объективно покупать такую недвижимость может только семья с доходом выше $450,000 в год (до уплаты налогов). Сверхдорогим является не только мортгидж, но и содержание дома (страховка, налоги, обслуживание, электричество, вода и т. п.).

Студенческие займы.

Стоимость образования подорожала так же сильно, как и продукты. Аналитики отмечают, что за колледж сегодня придётся отдать примерно такую же сумму, что и средняя годовая зарплата специалиста, на которого вы учитесь.

Например, доктор зарабатывает $300 тысяч в год, поэтому и студент должен быть готов потратить на образование $300 тысяч. Это примерно на 25% больше, чем до кризиса. 

Хорошая новость заключается в том, что Конгресс пытается облегчить долговое бремя студентов. Во многих штатах можно получить беспроцентный student loan или вообще пойти в колледж бесплатно. Каждый потенциальный студент – вне зависимости от возраста и иммиграционного статуса – сегодня должен в первую очередь выяснить, как минимизировать расходы.

Автомобили.

Федеральное правительство постепенно сворачивает программы по предоставлению налоговых скидок на электрокары. В частности, администрация Байдена недовольна, что американские компании покупают китайские батареи (аккумуляторы) и Поднебесная зарабатывает на этом миллиарды долларов.

В 2024-2025 годах на рынке электрокаров будет наблюдаться сильнейшая  конкуренция. Инвесторы избавляются от акций Tesla, Rivian, Ford, GM и других компаний, так как рост всех этих компаний замедляется. Тем не менее, скоро все жители США смогут купить хороший электрокар по хорошей цене. Идеальной датой покупки специалисты называют декабрь 2024-го - январь 2025-го. В этот период хорошо покупать электрокар 2023-2024 года выпуска.

Напоследок стоит констатировать, что в ближайшие 12 месяцев жителям США лучше всего уделить внимание погашению долгов, а если получится - накоплению денег. Большие траты лучше всего запланировать на 2025 год.

Евгений Новицкий