АЖИОТАЖ вокруг МИКРОКРЕДИТОВ

В мире
№2 (612)

За последний десяток лет среди воротил финансового мира необычайную популярность приобрел новый термин «микрокредит» (microfinance). Оказалось, что получить приличный доход, оставаясь в сознании людей филантропом, можно, если ссужать небольшие суммы тем, кто пытается выбраться из бедности. Огромному количеству таких людей хватает подчас всего микрокредита, чтобы сделать первый и самый главный шаг на пути к жизненному успеху. 
Небольшого краткосрочного (пусть даже под высокий процент) займа в 200 долларов хватит инициативной рукодельнице-мексиканке, чтобы купить швейную машинку. Такие же деньги будут весьма кстати фермеру из Марокко, чтобы прикупить кур и начать производить больше яиц.
Идея бизнеса с микрокредитами приобрела популярность, когда банкир из Бангладеш Мухаммад Юнус получил за нее Нобелевскую премию мира в 2006 году. Его банк Grameen Bank, основанный тридцать лет назад, вложил в микрокредиты 521 млн. долларов, выдавая их малым бизнесам в бедных странах.
Согласно статистике, половина бедняков, которых насчитывается в мире 3 млрд., могут претендовать на микрокредит. Его средний размер по странам меняется от 100 долларов в Индии до 1500 - в Боливии. Право на микрокредит определяется не столько явной способностью человека вернуть его в установленные сроки, сколько его психологической настроенностью быть достойным и отвечающим за себя заемщиком, а не бесперспективным нищим, просящим подаяния. Не стоит забывать также, что сумма в 100 долларов – это микрокредит лишь в глазах богатого жителя экономически мощной страны, а для жителей развивающихся стран с их очень низким уровнем доходов (и, правда, соответственно невысокими ценами) 100 долларов – это значительная сумма.
По данным подготовленного в 2006 году отчета фирмы McKinsey & Co, общемировой объем микрокредитов в 17 млрд. долларов, т.е. лишь 10% от всего потенциального рынка этого вида финансирования. Что касается прибыли от такого бизнеса, то, например, объединяющая 33 финансовых агентства компания Consultative Group to Assist the Poor сообщила, что у нее она составила 5.8% годовых. Другой фонд, специализирующийся на микрокредитах, ProFund показал, что ее среднегодовая прибыль в течение 10 лет находится на уровне 6.6%.
Новым видом инвестиций заинтересовались обладатели больших денег – миллиардеры, политические лидеры, лауреаты Нобелевской премии. Достаточно сказать, что среди поддавшихся ажиотажу можно обнаружить гиганта банковского бизнеса Citigroup, торговый конгломерат Sequoia Capital, основателя интернетовского бизнеса eBay Пьера Омидяра и оскароносца-звезду экрана Роберта Дювалля. Только частные инвесторы утроили свои вклады в микрокредиты, и их общий объем  в 2006 году достиг 2 млрд. долларов. Всего стали выдавать и рекламировать микрокредиты 12 тысяч организаций.
Чтобы разобраться с рейтингом этих организаций и помочь вступающим в такой рынок инвесторам найти наиболее выгодные и наименее рискованные из них, такой авторитетный источник финансовой информации, как журнал Forbes, уже подготовил первый список Top 50 Microfinance Institutions. В его основе лежат данные аналитических фирм Micro-Credit Ratings International Limited и MicroRate о финансовых параметрах 640 предоставляющих микрокредиты фирм, собранные за 2006 год. Оценки фирм базировались на таких финансовых показателях, как структура и общий объем микрокредитов, уровень операционных расходов, средняя величина этих расходов на одного заемщика в виде процентной доли от удельного ВНП на душу населения страны, баланса просроченных займов как процентной доли от общего объема микрокредитов, размера дохода в виде процентной доли от вложений. Эти данные группировались по четырем критериям: общий объем вложений, их эффективность, уровень риска и доходность. На основе начисленных по этим критериям баллов формировался суммарный, который и определял место фирмы в списке. Фирмы, занявшие первые десять мест, приведены в таблице. Характерна их география: Бангладеш, Индия, Колумбия, Марокко, Эфиопия, Мексика. Бедняки этих развивающихся стран оказались наиболее активными и предприимчивыми.
Фирма Asa была основана в 1978 году группой молодых людей как правозащитная организация для борьбы за освобождение от Пакистана. Свой бизнес с микрокредитами она начала в 1991 году. Сейчас по всему Бангладеш она имеет 3300 отделений со штатом в 23 тысячи сотрудников, которые выдают средний заем в 110 долларов 5.5 млн. беднякам.
Фирма Crediamigo – это филиал банка Banco do Nordeste. Она имеет 174 отделения, покрывающих почти 2 тысячи городов Бразилии. 90% акций фирмы принадлежат правительству Бразилии. Она выдает займы до 1400 долларов на сроки 3-18 месяцев под 35% годовых.
Мексиканскому банку Mexico’s Banco Compartamos уд ается получить прибыль в непомерные 23.2% только потому, что, стараясь максимально сократить все расходы, он выдает микрокредиты под не менее непомерные 80% годовых. Правда, многие клиенты этого банка хорошо знают, что стоит им обратиться за микрокредитом к местному ростовщику, то процент вырастет до 120-300%.
Эксперты по рынку микрокредитов  предостерегают вкладчиков от поспешных решений – как и в любом виде инвестирования. Профессор гарвардской школы бизнеса Майкл Чу особо подчеркивает, что благородство и самопожертвование не должно иметь места в этом виде бизнеса. Да и нечестных посредников здесь также хватает.
Одним из активистов на рынке микрокредитов считается филиал Ebay - MicroPlace.com. Эта брокерская фирма, начавшая действовать с конца октября, осуществляет посреднические услуги между инвесторами и кредитными компаниями Calvert Social Investment Foundation и Oikocredit USA. Чтобы принять участие в этом волне достаточно инвестировать 100 долларов. Пока за столь короткий отрезок времени MicroPlace сумела привлечь вкладов на сумму в 500 тысяч долларов. И это при достаточно высоком проценте инвесторских расходов в 2.5% и сравнительно низкой ликвидности. Правила разрешают изымать деньги не тогда, когда захочется, а лишь в определенные сроки – от 7 до 10 лет.
И несмотря на жесткие условия инвестирования, к нему начинают все больше прибегать общественные группы, религиозные общины и другие организации, существующие на деньги филантропов. Крупнейшие инвестиционные фирмы Vanguard и  Fidelity также начали подключаться к бизнесу на микрокредитах и формируют соответствующие взаимные фонды.
Общую картину нынешнего ажиотажа вокруг микрокредитов можно получить, если, например, обратиться к вебсайту http://www.cgap.org/portal/ site/ cgap.

А. Сергеев