Кризис может закончиться уже в сентябре
Большинство экономистов уверены, что 18 сентября руководство Федеральной резервной системы (FED) впервые с июля 2023 года снизит ключевую ставку, которая достигла 23-летнего максимума - 5.25% - 5.50%. Это событие должно увеличить потребительскую активность в ходе осеннего сезона (Чёрная пятница, Киберпонедельник, рождественские распродажи и т. п.) и гарантировать быстрое восстановление экономики в 2025 году.
На последнем заседании, напомним, глава FED Джером Пауэлл традиционно не сказал ничего конкретного. Миллионы онлайн-комментаторов с сарказмом отметили, что финансовому регулятору катастрофически не хватает управленцев калибра Алана Гринспана, который руководил FED с 1987 по 2006 годы и всегда чётко озвучивал все плюсы и минусы развития экономики. Гениального Гринспана назначил Рональд Рейган, а местечкового Джерома Пауэлла - Трамп.
Самой необычной частью выступления Пауэлла стали его личные заверения, что он не является политически предвзятым.
С начала весны, напомним, распространяется следующий слух: FED не опускает ставки в ожидании Трампа, которому Пауэлл обязан должностью. Если Дональд выиграет выборы в ноябре, то уже 18 декабря (последнее заседание FED в текущем году) Джером и сотоварищи опустят ставку сразу на 1.00% (вместо привычных 0.25%). Как результат, в январе 2025-го Трамп вступит в должность как президент, победивший кризис.
«Мы никогда не использовали и не собираемся использовать наши инструменты в интересах политических партий и политиков, - чуть не плача говорил Пауэлл. - Наш подход к решению экономических проблем остаётся прежним. FED не берёт во внимание грядущие выборы и 47-го президента США».
Журналисты не переставали давить на Пауэлла, намекая на его «должок» перед Трампом. В конечном счёте глава FED не выдержал и чётко дал понять, что ключевая ставка снизится тогда, когда инфляция упадёт ниже 2.00%. То есть в сентябре.
Между тем инфляция действительно замедляется. Цены на товары и услуги не снижаются, но и не растут. Потребительскую активность экономисты называют «осмысленной и предсказуемой». Это означает, что американцы покупают только те товары, которые им необходимы. В частности, с начала весны в сфере ритейла зафиксирован необычный рекорд: покупатели вернули минимальное количество купленных вещей обратно в магазины. Причина - шопинг стал более осмысленным и спланированным. Потребители уже не бросают в большую тележку любые вещи, попавшиеся под руку.
Департамент сельского хозяйства (USDA) отмечает на удивление резкое падение цен насезонные овощи, фрукты и ягоды.
Некоторые плоды сегодня стоят даже дешевле, чем до пандемии Covid-19.
Привлекательных цен удалось добиться благодаря наращиванию импорта. Каждый, кто покупает свежую растительную пищу, знает, что чаще всего плоды завозятся из Мексики, Канады, Перу, Эквадора, Чили, Гондураса и т. п. Бразильских апельсинов сегодня в магазинах США больше, чем флоридских.
В сфере одежды и обуви также наблюдаются положительные тенденции.
Американцы (особенно - зумеры) массово отказываются от товаров известных брендов и покупают «стартаповские» вещи - то есть футболки, кроссовки и многое другое, что разработал один человек (группа лиц), сделали китайские фабрики и запустил в продажу интернет-магазин Amazon. Одна пара кроссовок Nike сегодня стоит столько же,сколько три пары кроссовок неизвестного бренда. Качество - одинаковое, разница в цене - огромная.
Эксперты считают, что уже этой осенью цены на обувь и одежду достигнут пятилетних минимумов. Футболки по $10 и кроссовки по $20 вновь возвращаются на прилавки.
Самыми проблемными сферами экономики остаются жильё, автомобили и кредиты.
Средняя стоимость аренды единицы жилья в августе приблизилась к отметке $2,150 в месяц. Средняя ставка по 30-летнему мортгиджу - 7.477%. Большинство специалистов по недвижимости считают, что ставка FED должна опуститься до 3.00% с нынешних 5.25% - 5.50%, чтобы жилищный рынок стал «немного привлекательнее».
В общем, глубочайший кризис в сфере недвижимости продолжится ещё несколько лет.
Что касается транспортных средств, то здесь процветает только один сегмент - продажи/покупки старых автомобилей (used cars).
Капитализация компании Carvana выросла за два неполных года почти в 20 раз - до $27 млрд. Эта компания может подорожать ещё в 10 раз, так как занимается самым перспективным бизнесом - онлайн-продажами (с доставкой на дом) подержанных автомобилей. Пока акции автопроизводителей падают в цене (Tesla, Ford, Rivian, GM и т. п.), акции Carvana растут.
Третья проблема - кредиты.
В настоящее время долг рядового жителя перед банками составляет $8,000. Почти 75% должников вынуждены выплачивать проценты (APR), которые часто превышают 29.99% годовых. Общая задолженность может снизиться только после существенного смягчения ставок FED.
Также эксперты надеются на развитие кредитов по схеме Buy Now Pay Later (BNPL). Эти «умные» кредиты отличаются максимальной прозрачностью. В отличие от кредитных карт, они не загоняют американцев в долговое рабство.
Сегодня многие жители США задаются вопросом: сможет ли американская экономика вернуться в обамовские времена (2009-2017), когда на $20 можно было купить большой пакет еды, на $30 - сходить в ресторан, а на $1000 - съездить на Карибский курорт.
Ответ однозначен: да.
В отличие от большинства других мировых валют, доллар США не утратил своей мощи. История показывает, что он способен укрепляться так же быстро, как и ослабевать. Сегодня Белый дом ведёт очень здравую экономическую политику, расширяя мировые рынки, сдерживая иммиграцию и принуждая большие корпорации конкурировать между собой. Фактически, Байден и его преемница Харрис ведут политику Рональда Рейгана, которая заключается в максимальном извлечении прибыли из самого разного бизнеса. Все леворадикальные идеи отодвинуты на второй план. Трампизм уже доказал свою неспособность следовать классической модели капитализма.
В общем, ждём 18 сентября. Теоретически, FED может снизить ставку не только в этот день, но и на двух оставшихся заседаниях в этом году - 7 ноября и 18 декабря.
Евгений Новицкий
